毎月配当 イタウ・ウニバンコHD ITUB ブラジル4大銀行の最大手 新興国高配当株は危険？　

本日は年16回配当で毎月配当以上の配当金支払いが行われる、
【＄ITUB （イタウ・ウニバンコ・ホールディングス）】
についてご紹介させて頂きます♪

現在、配当利回り6.93%と高配当銘柄となっています。

新興国（ブラジル）×銀行株×高配当×毎月配当（年16回）

今回はあまりなじみのないブラジルの銀行株について、

・銘柄情報
・業績情報
・配当詳細
・投資判断の可否

について徹底紹介させて頂きます♪

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イタウ・ウニバンコ・ホールディングスってどんな会社？

イタウ・ウニバンコ・ホールディングスは2008年にイタウ銀行とウニバンコ銀行が合併したことによって誕生しブラジル民間行の最大手銀行として、ブラジル4大銀行に名を連ねる企業です。

時価総額では世界の銀行のトップ40位に位置します。

【ITUB銀行 企業概要】

名称	イタウ・ウニバンコ・ホールディングス
ティッカーシンボル	ITUB
セクター	銀行
英語表記	Itaú Unibanco Holding S.A
時価総額	5.5兆円
社員数	10,1000人
売上高	6.7兆円（2023年通期）
株価	6.70ドル(2024/9/15)
配当利回り （直近）	3.11% 0.04852ドル
PER	9.98
PBR	1.90
主な事業	個人・小規模事業向け小売銀行 プライベートバンク 融資・卸売 自動車ローン・クレジットカードなど

南半球最大の商業銀行に

イタウ・ウニバンコ・ホールディングスは、三井住友銀行や三菱UFJ銀行の様に買収・合併を繰り返し今の銀行名になりました。

具体的にはバンコ・イタウ・ホールディングス・フィナンセイラがウニバンコ・ホールディングスを買収したことによってブラジルトップ、南半球でも最大規模の金融機関となっています。

ただしアルゼンチン・コロンビア・チリ・ウルグアイなどに事業を展開してはいるものの、ブラジル国内で総売上の86％を占めています。

【売上構成】
・ブラジル：6.44兆円
・その他南米：1兆円

日本からの撤退

イタウ・ウニバンコ銀行はかつてブラジルの民間企業として初となる金融庁から銀行免許許可を受け、2004年に東京支店が設立されていました。

同時期にはバンクオブアメリカ子会社のボストン銀行のブラジル・南米支店網を買収するなど拡大を続けていました。

しかし残念ながら2020年に日本での銀行業を廃止し、現在日本ではウニバンコ銀行を見ることはありません。

直近決算は健闘！

2024年8月に報告された第2四半期の決算データです。

◎　売上高：予想上振れ
▲　EPS：予想下振れ
◎　前年比：大幅上振れ
◎　1株利益：予想0.19　結果0.20

【第1四半期結果・第3・4四半期予想】

【売上】

	予想	結果
第1四半期	402億	404億	◎
第2四半期	408億	424億	◎
第3四半期	422億	ー	ー
第4四半期	433億	ー	ー

【EPS】

	予想	結果
第1四半期	0.198	0.197	▲
第2四半期	0.189	0.18	▲
第3四半期	0.19	ー	ー
第4四半期	0.204	ー	ー

上半期の結果は売上高は達成しているものの、利益は共に未達という結果でした。
下半期のコンセンサス予想は上昇予想であることからも達成可否に今後注目です。

アナリスト評価はダウングレード・・・

2024年8月22日にUBSから目標価格・評価の変更が発表されました。

買い⇒ニュートラルに格下げ

イタウ・ウニバンコ・ホールディングス　配当情報

配当金推移

【過去5年　支払履歴】

配当支払年	配当額	利回り
2024年（予想）	0.35ドル	6%
2023年	0.249ドル	3.77％
2022年	0.177ドル	4.14％
2021年	0.117ドル	3.60%
2020年	0.201ドル	3.87％

【過去5年　平均（20年～24年）】

年間平均配当額	0.219ドル
年間配当利回り	3.7%
最小配当額（一回あたり）	0.117ドル
最大配当額（一回あたり）	0.35ドル

過去5年間と比較すると2024年は平均を上回り最高水準であることがわかります。

毎月の配当額について

毎月（計12回）の配当に加えて、3・6・9・11月（計4回）に特別配当が実施され合計16回となります。

配当額の割合としては、

3月・6月・9月＞＞11月＞＞＞＞＞＞＞毎月

【2023年　年間配当詳細】

合計	0.2538	割合
1月	0.00338	約2％
2月	0.00348	約2％
3月	0.0035	約2％
3月　②	0.0536	21％
4月	0.0035	約2％
5月	0.00368	約2％
6月	0.00367	約2％
6月 ②	0.05448	21％
7月	0.00354	約2％
8月	0.00342	約2％
9月	0.00351	約2％
9月　②	0.05387	21％
10月	0.00361	約2％
11月	0.00358	約2％
11月　②	0.04946	19％
12月	0.00355	約2％

同じ毎月配当のバンコ・ブラデスコ銀行と比べると利回りは落ちるものの、年間配当支払いに大きな偏りがないので安心ですね。

2024年配当権利落ち・支払い日について

権利落ち日	配当額（ドル）	支払日
10月2日	0.00266	11月08日
9月23日	0.0363	5月07日
9月3日	0.00261	10月08日
8月2日	0.00265	9月9日
7月2日	0.00263	8月9日
6月24日	0.03236	9月9日
6月4日	0.00267	7月9日
5月2日	0.00284	6月10日
3月28日	0.00290	5月9日
3月22日	0.03117	9月9日

配当性向について

イタウ・ウニバンコ・ホールディングスの配当性向はかなり良好な指数で推移しています。

コロナ禍であった2020年は、大幅減配・配当停止や、例年通りの配当を出して100％を超える配当性向になってしまった企業などが散見されましたが、イタウ・ウニバンコ銀行に至っては配当性向50％という値で抑え込めた結果となっています。

イタウ・ウニバンコ・ホールディングス　株価推移

【年初来チャート】

年初来＋23％
52週来高値：7.23ドル　（24/2/20）
52週来安値：5.12ドル　（24/10/8）

【5年来チャート】

5年最高値7.50ドル　（20/1/6）
5年最安値2.87ドル　（20/5/11）

年初来24％の上昇であり、5年チャートからはコロナ禍以降順調に下値を切り上げながら上昇しています。

イタウ・ウニバンコ・ホールディングス　業績推移

ITUB　業績　売上推移

新興国の中で、ブラジルの経済成長への期待度はかなり高く、その国内での最大手ということであれば通年の売上高成長というのは納得の結果です。

ITUB　業績　利益推移

純利益も売上と同様に右肩上がりの状況です。（2020年除く）

売上・純利益共にコロナ禍以前（2019年）以上の数字であるのに対して、株価の回復が伴っていないという点はやや気になるところです。

ITUB　財務・EPS・キャッシュフォロー

	調整後希薄化	成長率
2023年	3.36BRL	13.5％
2022年	2.96BRL	1.3％
2021年	2.92BRL	51.6％
2020年	1.93BRL	▲30.5％
2019年	2.77BRL	8.6％
2018年	2.55BRL	8.2％
2017年	2.36BRL	7.2％
2016年	2.20BRL	–

【通年EPS推移】

まとめ

いかがでしたでしょうか？

本日は、南半球最大の民間銀行である、イタウ・ウニバンコ・ホールディングス（ITUB）についてご紹介させて頂きました。

今後米国市場への不安視からも、新興国への分散の必要性が顕在化しつつあります。

情報の少ない新興国への投資の際にはヘッジの意味を込めてETFへの投資や、『ツルハシ売り』である銀行への投資が無難だと思っています。

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