【JEPI】高配当でキャピタルも狙える米国ETF投資とは？投資成績も公開！

本日は、米国高配当ETFで人気となっている【JEPI】についてご紹介。

【JEPI】は2020年に設立されて以来、純資産をめきめきと伸ばして、昨年の厳しい情勢の中でも素晴らしいパフォーマンスを残してくれています。

JEPIのコンセプトは、【米国S＆P500に投資し、キャピタルゲインを狙いながら毎月分配金を配当する】というテーマで運用をしており、値上がりと配当のいいとこ取りができる銘柄というのが人気の背景となっています。

そこで今回は、私パパリカが2022年10月から投資を始めた【JEPI】の投資成績やJEPIの特徴についてご紹介させて頂き、本当にいいパフォーマンスを残しているのかどうかをご紹介させて頂きます。

また、JEPI含め高配当ETFの様な米国株に投資するのであれば、手数料無料キャンペーン中の【ウィブル証券】がおすすめです。

米国超高配当ETF【JEPI】とは

JEPIとは、正式名称が【JPMorgan Equity Premium Income ETF】で、日本でも有名なJPモルガンが運用している米国ETFで、ニューヨーク市場に上場している銘柄となります。

日本語名称はJPモルガン・米国株式・プレミアム・インカムETFで主要ベンチマークがS＆P500指数に関連するリターンの大半を提供することを目指す一方で、ボラティリティを下げながらリスクを軽減して収益を増加させることを目的としています。

簡単にいうと、

ということになります。

例えば、毎月のリターンとは値上がり可能性を一部事前に放棄することでその保証額（＝プレミアム）が配当金として配布されているので、値上がり幅はS＆P500そのものよりも少なくなります。

逆にその値上がり可能性を事前に放棄していることで値下がりの際にはその影響を受けないので、それがリスクが低いと言われている由縁ですので、一概にメリット・デメリットとして考えるのが難しい銘柄となります。

このように一般的なETFとは一味違った仕組みを採用している為、そのメカニズムを知らずして投資することは無謀な投機となります。

この機会に【JEPI】についての理解を深めることで投資判断の一助になると幸いです♪

米国超高配当ETF【JEPI】のメリット

毎月分配型の高配当ETF

日本株の配当と言えば多くて年に2回であり、売却のタイミングが難しかったり配当が待ち遠しいことがありますよね。

米国のETFのメリットの一つとして毎月配当が得られるという特徴があります。

さらにその配当利回りはベンチマークにしているS＆P500指数が約1.7％に対して約12％と大幅に上回る配当が分配されております。

S＆P500組み入れによる低ボラティリティ構成

配当利回りが12％というと、日本株に例えると高ボラティリティでリスクの高いと言われている郵船系株と遜色ない水準となります。

このように日本株で10％超の配当を得ようとする場合には、ETFでは存在しないので上記の様な個別株を購入する必要があります。

一方で、【JEPI】は下記のS＆P500の企業を中心に119銘柄が組み入れられており、ボラティリティが低くなりやすい構成になっている為、安定的な値動きが期待できます。

1	PGR	プログレッシブ	1.69%
2	ABBV	アッヴィ	1.54%
3	HSY	ハーシー	1.44%
4	MA	マスターカード	1.42%
5	BMY	ブリストル・マイヤーズ…	1.42%
6	PEP	ペプシコ	1.41%
7	UNH	ユナイテッドヘルス・グ…	1.40%
8	KO	コカ・コーラ	1.40%
9	TRV	トラベラーズ	1.40%
10	V	ビザ	1.38%

S＆P500といえば基本的にはずーと右肩上がりを実現してきた世界最強の指標となりますので、数年で10倍みたいな急激な増加は期待できない反面、大きな暴落のリスクが低いといえる構成です。

オプション取引による定期的な配当金

約12％もの高配当のからくりは、【ELNを通したコールオプションの売り】で成り立っています。

上記で解説した構成銘柄についてS＆P500の銘柄以外に実は【ELN】が15％ほど組み入れられていました。減少傾向にはありますが現在でも一定数組み入れられています。

【ELN】とはエクイティリンク債（Equity Link Note）の事で、いわゆる仕組債の一種で、QYLDなどのカバードコール戦略に近い効果を発揮します。

ある期日にある価格で買う権利を販売することで、一定水準以上の値上げり益は放棄されますが、値下がり時の価格差やオプションのプレミアム分が利益となり高配当を実現しています。

株価に応じて元本償還時の価格やクーポンが変化する訳ですが、

・満期日の価格＜行使価格の場合
　⇒オプション行使なし。売り手は額面価格の満額を受け取る。

・満期時の価格＞行使価格の場合
　⇒オプション行使。売り手は額面より安い金額を受け取る。

ファンドマネージャーによるアクティブ運用

前述の通りELNだけでは右肩あがりのS＆P500を相手にすると損をしてします。

しかしこの仕組みは組み入れ銘柄の10％以下の話であり、ELNとそのものの値上がりの2つを組み合わせて利益を狙っていくことが出来ます。

これにより、

この過程の細かな運用をJPモルガンのファンドマネージャーがアクティブ運用することで利益の最大化、リスクの最小化を図っている訳です。

米国超高配当ETF【JEPI】のリスク

運用コストが若干高め

S＆P500の有名なETFは、【SPY】・【IVV】・【VOO】などがあります。

それらの経費率と比較した場合、【JEPI】はファンドマネージャーによるアクティブ運用の為若干高い傾向にあります。

ティッカーシンボル	設立日	純資産額	経費率	配当利回り
JEPI	2020年5月	200億ドル	0.35%	12.3%
SPY	1993年1月	3,617億ドル	0.09％	1.53％
IVV	2000年5月	2,734億ドル	0.03％	1.67％
VOO	2010年9月	2,948億ドル	0.03％	1.64％

JEPIは設立されたばかりであるものの純資産額は急増しており2.6兆円の運用がなされていますが、S＆P500のみのETFと比較するとまだまだ発展途上であることがわかります。

経費率もVOOの0.03%と比較すると高い傾向にあり、配当利回りで補っているような形です。

守備的故に値上がり幅も低め

ファンドマネージャーによるアクティブ運用の項目でもご紹介しましたが、値上がり幅を放棄して守備に回している為、上昇局面では株価の値上がり自体はS＆P500に及ばないという欠点があります。

ポートフォリオの内の守備的な位置づけとして運用する場合には全く問題ないと思いますが、大きく利益を狙いに行く目的には適していないので、注意する必要があります。

JEPIのパフォーマンス

JEPIのパフォーマンスは2020年の設立以来2022年まで概ね右肩上がりに推移しており、コロナショック以降盛り返しをみせつつS＆P500の推移を後追いしてます。

【JEPI株価推移】

【JEPI分配金推移】

2020年の7月から配当が開始され、2021年には年間4.2454ドル、2022年には年間6.2479ドルの配当が支払われています。

現在の株価が53ドル程度ですので本年度も分配金が6ドル以上あれば、12％程度になると予想される推移となります。

投資成績公開！

毎月一定額を積み立てており現在特定口座で88株、NISA口座で11株の計99株を所有しています。

【評価損益】

【累計受取配当額】

【投資成績まとめ】

配当金と評価損益の合計が以下になります。

株価の評価損を上回る配当によって＋の収益が発生しており、JEPIのメリットがしっかり反映された結果となりました。

毎月配当を再投資することでドルコスト平均法と同等の効果が得られますので資産形成をお考えの方にはおすすめの投資法になりますので是非ご検討ください♪

毎月の配当シュミレーション：毎月10万円までの道のり

99株だと毎月50ドル、年間600ドル程度の配当が発生します。

私はJEPIの他にも高配当系のETFを所有しておりますが、ETF全体で毎月10万円程度の配当を得られるように積立をしています。

配当利回りを12％、株価を53ドル、1ドル132円に固定して考えた場合に、

配当額	毎月6千円 年間7.2万円	毎月1.2万円 年間14.4万円	毎月2.4万円 年間28.8万円	毎月6万円 年間72万円	毎月12万円 年間144万円
必要株数	約100株	約200株	約400株	約1000株	約2000株
必要金額（円）	700,000円	1,400,000円	2,800,000円	7,000,000円	14,000,000円
必要金額（＄）	5,300ドル	10,600ドル	21,000ドル	52,600ドル	105,200ドル

上記の表に加えて非課税のNISA枠での運用や、配当金を再投資に回すことで目標までの積立は二次関数的に加速していきます。

400株所有して29万円分配当が得られている場合、都度投資に回すと配当分のみで年間で50株程度増加する計算になります。

※注意点としては配当には毎回課税されるので、NISA枠で投資しない場合には税金分だけ損しますので出来るだけNISA枠での購入をおすすめします。

高配当銘柄に必須の分析ツール　moomooアプリ

米国株に投資している・今後投資しようとしている投資家さんにおすすめなのが『moomoo証券』（ムームー証券）アプリです。

銘柄分析に必要な情報がアプリで完結できます。
高配当銘柄に必須な情報である、過去の配当額、配当性向、大口投資家の動向、アナリスト評価、自動翻訳付きの決算速報、コンセンサス情報など全て簡単に入手可能です♪

投資可能な証券会社

JEPIは国内証券会社での取り扱いがありますので、口座開設がまだの方は是非こちらから開設して積立を開始してみてはいかがでしょうか？

・マネックス証券
・楽天証券
・SBI証券
・IG証券

まとめ

いかがでしたでしょうか？

【JEPI】の特徴として、

という特徴をご紹介させて頂きました♪

コツコツ資産を安全に形成しつつ、毎月のインカムも欲しい方にはおすすめできる銘柄かと思いますが、投資はあくまで自己責任なので、余剰資金で無理のない範囲で頑張りましょう！

わたしはJEPI投資を他の銘柄と並行して積極的に増やしていく予定ですのでまたご報告させて頂きます♪